La suba de bonos y acciones en Colombia, junto con un contexto internacional volátil, llevó a una mejora en los activos argentinos. El riesgo país tocó los 490 puntos básicos, cerca del mínimo de 484 puntos registrado en enero.
El fuerte incremento de bonos y acciones en Colombia, que impulsó un 2,2% el índice de países emergentes, alcanzó a la Argentina. Según operadores, la posible victoria en Perú y Colombia de candidatos afines ideológicamente a Javier Milei motivó a los fondos de inversión a buscar refugio en la región ante el conflicto en Medio Oriente.
Las coberturas tradicionales fallan: el oro continúa en caída y el bono a 10 años del Tesoro de Estados Unidos rinde 4,45%. El petróleo genera distorsiones, sumado a una amenaza de inflación más alta que podría venir de la mano de una suba de tasas de interés y una eventual recesión en EE.UU.
En la Bolsa de Bogotá las acciones subieron en promedio casi 4% y los bonos rebotaron hasta 12%. En Brasil, en cambio, el real se devaluó y la Bolsa de San Pablo perdió 1% por incertidumbre política.
En paralelo, el conflicto de Medio Oriente continúa. El cese del fuego por 60 días duró 24 horas. Matías Togni, analista de la consultora petrolera NextBarrel, señaló: “No sorprendió que el acuerdo inminente que nos querían vender la semana pasada no llegue a buen puerto. El precio del Brent saltó 5 dólares luego de que Israel reasumiera las operaciones en Beirut”.
Togni agregó: “La discusión en el mercado es que Irán también puede jugar el mismo juego que Trump tratando de manipular los precios de los futuros, pero para arriba. El consenso es que vamos a estar un largo rato en el rango de 90 a 110 dólares. Para Argentina es una buena noticia, porque el programa de exportación de julio se acerca a los 300 mil barriles diarios, casi el doble de lo que exportaba hace solo un año”.
Los bonos soberanos subieron hasta 0,6% y el riesgo país alcanzó 490 puntos básicos, muy cerca de los 484 puntos del 28 de enero pasado, el menor de la gestión de Milei.
En Sailing Inversiones opinaron: “El foco no está puesto en el vencimiento de deuda de julio por USD 4.300 millones, sino en la capacidad de sostener la acumulación de reservas, la disciplina fiscal y la reapertura gradual del financiamiento voluntario”.
“Con el riesgo país debajo de 500 puntos básicos, todavía vemos potencial de compresión adicional, principalmente en la parte larga de la curva. Si el Banco Central continúa comprando reservas y los fondos del exterior comienzan a posicionarse con mayor fuerza en bonos argentinos, no descartamos que el riesgo país pueda acercarse a la zona de 350/400 puntos básicos”, agregaron.
En el Mercado Libre de Cambios (MLC) se operaron USD 524 millones y el Banco Central compró 55 millones de dólares. El dólar mayorista subió $18 (+1,28%) a 1.426 pesos. Las reservas subieron USD 177 millones a 48.368 millones de dólares.
Los dólares financieros tuvieron leves alzas de dos pesos. El MEP cerró a $1.439 y el contado con liquidación a 1.491 pesos. El “blue” subió $5 a 1.435 pesos.
Según la consultora que dirige Andrés Reschini: “El inicio de las operaciones bursátiles en el norte estuvo atravesado por señales mixtas. Por un lado, volvieron a tensarse las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y gatilló una mayor demanda por cobertura al tiempo que impulsó la cotización del crudo. El dólar se fortaleció contra las principales monedas del mundo, pero luego de un buen dato de PMI, el mercado comenzó a animarse más a los activos de riesgo”.
Las tasas de interés bajaron. Las LECAP a tasa fija rinden 1,56% efectivo mensual a fin de junio. Las de mediano plazo rinden entre 1,75% y 1,90%.
El S&P Merval subió 2,41% en pesos y 2,19% en dólares, impulsado por YPF con una suba de 4,1% y seguido por los bancos con alzas de más de 3%.
La recaudación tributaria subió 0,2%, interrumpiendo nueve meses de caídas. Si bien el Impuesto a las Ganancias traccionó estos números, el IVA, que tiene relación directa con el consumo, cayó 3,1%, la mayor baja en tres años.
Según Florencia Blanc, Senior Economist de Aldazabal y Cía: “Mientras que el índice de confianza en el gobierno (ICG) medido por UTDT mostró una caída en mayo, una encuesta de Atlas Intel mostró una mejora en la imagen del presidente, mientras que el índice de confianza del consumidor mostró una variación positiva, sugiriendo que la caída podría haber llegado a un piso”.
“Creemos que la aprobación del Gobierno es uno de los puntos clave que monitorea el mercado. Una tendencia de la inflación a la baja y una mejora en la dinámica de la actividad económica impactarían positivamente en su evolución”, subrayó.
En el mercado overnite, predominaba el pesimismo. Los tres principales índices de la Bolsa de Nueva York mostraban caídas de hasta 0,60%. El oro subía apenas 0,15% tras la fuerte baja del día anterior, mientras que el petróleo no definía una tendencia clara. El Bitcoin caía a USD 71.200.