El Tesoro argentino realiza hoy la licitación del nuevo bono en dólares AO29, con un cupo de USD 250 millones, mientras el mercado local registró una baja del dólar y una compra récord del Banco Central. A nivel global, la inflación estadounidense de junio cayó más de lo esperado y el conflicto en Medio Oriente continúa.
El Tesoro argentino realiza este jueves la licitación del nuevo bono en dólares AO29, que ofrece una tasa anual del 6% pagadera en forma mensual hasta su vencimiento, previsto para las elecciones de medio término del próximo gobierno. El cupo de suscripción es de USD 250 millones. Según informaron fuentes del mercado, se espera que la emisión se cubra debido a que los inversores cuentan con los dólares recibidos este mes por el vencimiento de títulos soberanos por más de USD 4.000 millones. Está prevista una segunda vuelta al día siguiente por USD 100 millones y, en las próximas licitaciones, el objetivo será colocar USD 2.000 millones de este instrumento.
En el mercado local, el dólar no registró presiones debido a la intervención del Gobierno. En el Mercado Libre de Cambios (MLC) se negociaron USD 604 millones y el Banco Central adquirió USD 532 millones, la compra más alta del año. El dólar mayorista descendió $10,50 y cerró en 1.471,50 pesos. En la plaza financiera, el MEP cedió $12 a $1.507, el contado con liquidación bajó $9 a 1.558 pesos, y el “blue” disminuyó $5 a 1.520 pesos.
La consultora F2, dirigida por Andrés Reschini, señaló que la intervención oficial se evidenció en el mercado de futuros, donde se operaron 1,2 millones de contratos y se registró un incremento de USD 236,5 millones, el mayor para una rueda desde el 29 de septiembre pasado. Según la consultora, “para el mercado esa fue una muestra de la intervención oficial, soltando más al mercado de soberanos dollar linked, que entre ambos es donde más se contrae la base monetaria. Así, el atractivo de los sintéticos se mantuvo sin cambios significativos, algo que ayuda a suavizar la volatilidad cambiaria, a costa de ir consumiendo poder de fuego del BCRA”.
Los bonos soberanos tuvieron bajas moderadas que hicieron subir 5 unidades el riesgo país a 410 puntos básicos. En contraste, el índice de emergentes subió 1,8%. La Bolsa local tuvo una rueda neutra: el Merval de las acciones líderes cayó 0,2% en pesos y subió 0,5% en dólares. Metrogas subió 5,5% tras la decisión de YPF de vender el paquete mayoritario de las acciones de la empresa. YPF avanzó 0,8%.
A nivel global, el conflicto en Medio Oriente continúa. Matías Togni, analista de la consultora petrolera NextBarrel, afirmó que “la suba del petróleo está explicada por las tensiones que recrudecieron en el estrecho de Ormuz, pero estos 10 dólares de suba en solo dos días obedece más a un short squeeze o una recompra de posiciones vendidas que, previo a los nuevos ataques, estaba alcanzando máximos históricos”. Togni agregó que “los últimos ataques de Irán fueron más sanguíneos, especialmente el lunes donde atacaron uno de los petroleros que Emiratos Árabes estuvo usando para mover crudo a través del estrecho de manera sigilosa, aunque todo el mundo lo sabía, incluido Irán. Este cambio de actitud puso en pausa todo el tráfico hasta que hagan otra evaluación de riesgo. Por ahora no se nota ansiedad porque los mayores importadores de petróleo de Asia ya están cubiertos hasta agosto, más allá de ese mes todo luce incierto”.
En Estados Unidos, el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de junio cayó 0,4% mensual, una caída superior al 0,1% estimado por los analistas. La inflación anual se ubicó en 3,5%, contra el 3,8% esperado. La noticia generó alivio y provocó una caída del dólar frente a las principales monedas, ya que el indicador podría motivar a la Reserva Federal a posponer una nueva suba de tasas. La consultora F2 indicó que “el presidente de la Reserva Federal Kevin Warsh compareció por primera vez frente al Congreso en medio de los bombardeos a Irán que siguen impulsando las cotizaciones del crudo (WTI) a la zona de USD 80. Pero la lectura de inflación estadounidense (CPI) de junio en -0,42% para el headline contra el -0,19% que el mercado esperaba debido a la caída en los precios de la energía, principalmente, enfriaron las expectativas de tasas y el dólar se debilitó a nivel global. A ello se le sumó una ronda de presentación de resultados trimestrales de bancos en Wall Street que superó las proyecciones y todo este combo favoreció a los activos de riesgo”.
En Argentina, la inflación de junio fue de 1,9%, también por debajo de la estimada por los analistas. Federico Fillipini y Javier Casabal, de Adcap Grupo Financiero, indicaron que “el proceso de desinflación continúa encaminado”. Según los analistas, “el dato se ubicó levemente por encima del 1,8% que descontaba el mercado, aunque su composición fue favorable: la inflación núcleo desaceleró hasta 1,6% mensual, mientras que el índice general estuvo impulsado por los precios estacionales y regulados. La inflación acumulada en el año alcanzó 16,8%, mientras que la variación interanual se ubicó en 33,5%. Esperamos que la inflación de julio vuelva a ubicarse en 1,9%”.
Desde Aldazabal & Cia apuntaron que “se trata de la tercera desaceleración mensual consecutiva, desde el pico de 3,4% registrado en marzo y la variación mensual más baja desde agosto. La consolidación del proceso de desinflación siguió liderada por el componente núcleo, que desaceleró a 1,6% desde 1,9% en mayo”. Estimaron que “hacia adelante, los indicadores de alta frecuencia disponibles apuntan a una inflación levemente por encima de 2% para julio, en parte debido a aumentos estacionales vinculados al turismo por las vacaciones de invierno. Para el resto del año, vemos buenas posibilidades de que el proceso de desinflación siga consolidándose, aunque de manera no lineal. La inflación implícita entre las curvas de los títulos a tasa fija y los ajustables por CER se ubica en torno a 28% para el año, levemente por debajo de las previsiones del último REM (30%)”.
Los analistas destacaron que “el dato resultó moderadamente positivo para los bonos a tasa fija, principalmente porque la inflación núcleo sorprendió a la baja y confirmó que la tendencia de desinflación permanece intacta. Sin embargo, dado que el índice general estuvo muy cerca de lo que descontaba el mercado, también fue favorable para los bonos CER. Mantenemos una visión positiva sobre la curva CER, donde las expectativas de inflación siguen luciendo comprimidas respecto de nuestro escenario base”.
En el mercado internacional, los tres principales índices de las Bolsas de Nueva York operaban en verde, el petróleo moderaba las subas al 1%, el oro perdía 0,23% y el dólar se debilitaba tras el dato de inflación en EE.UU.