La petrolera estatal YPF anunciará mañana el resultado del proceso de venta del 70% de las acciones de Metrogas. El empresario José Luis Manzano, actual accionista con el 9,23%, figura entre los cinco oferentes finalistas, junto a Central Puerto, MSU, Grupo Pierri y Litoral Gas.
La petrolera estatal YPF anunciará mañana el resultado del proceso de venta del 70% del capital accionario de Metrogas, la principal distribuidora de gas de Argentina. El proceso, conducido por el banco Citi, quedó reducido a cinco oferentes: Central Puerto (en sociedad con Ecogas), Edenor (controlada por José Luis Manzano, Daniel Vila y Mauricio Filiberti), MSU (del empresario Manuel Santos Uribelarrea), Grupo Pierri (del exdiputado Alberto Pierri) y Litoral Gas (cuyo capital comparten Grupo Sofía y Tecpetrol, del Grupo Techint).
Manzano participa a través de Edenor, la principal distribuidora eléctrica del país, con 3,41 millones de clientes en el norte del área metropolitana de Buenos Aires (AMBA). Además, ya posee el 9,23% de Metrogas a través de Integra Gas Distribution, participación que le permitiría capitalizar experiencia previa en la operación de la distribuidora.
El proceso incluyó una etapa de auditoría sobre los estados contables y activos de la compañía. En un movimiento de último momento, el consorcio Neuss Capital (integrado por Germán Neuss, Mubadala Capital y SIA Capital) no llegó a la instancia de ofertas económicas, y en su lugar se sumó Litoral Gas.
El paquete en venta podría valuarse en US$560 millones, dentro de una valuación total de la compañía cercana a los US$800 millones. El comprador del 70% deberá lanzar una oferta pública de adquisición por el resto de las acciones, distribuidas entre la Anses, la Bolsa porteña y la participación de Manzano.
Metrogas abastece a 2,5 millones de usuarios y concentra cerca del 28% del mercado de distribución de gas del país. Entre 2023 y 2025 duplicó su ganancia bruta, cuadruplicó su resultado operativo y redujo su endeudamiento a un tercio, lo que le permitió distribuir dividendos por primera vez desde 2001, en un contexto de recomposición tarifaria iniciada en 2024.
La licencia de Metrogas vence en diciembre de 2027. El Enargas elevó al Poder Ejecutivo su recomendación para extenderla por 20 años, según lo habilitado por la Ley Bases, pero la resolución aún no fue emitida. Esta definición regulatoria condiciona la previsibilidad de ingresos del negocio.
En los últimos meses, Manzano también participó en la compra de Telefe junto al empresario Gustavo Scaglione, en una operación estructurada por Integra Capital por un monto cercano a los US$100 millones, tras la decisión de Paramount de desprenderse del canal. Además, Mercuria Energy Group confirmó la compra del 100% de los activos de Raízen en Argentina (894 estaciones Shell, la refinería de Dock Sud, una planta de lubricantes, dos aeroplantas y dos terminales de combustibles); según fuentes cercanas, Edenor podría tener una participación de entre 35% y 40% en la nueva sociedad, aunque el acuerdo no fue confirmado oficialmente.